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锁定亚洲资本市场的澳洲证券交易所
06.08.2012
作者:Caroline Henshaw

随着目标定位于亚洲机构及个人投资者的澳洲证券交易所APX的亮相,悉尼离成为国际金融中心的雄壮目标又近了一步。

APX亚太证券交易所计划下个月启动,目前正等候新上市规则和条款的最终审批通过。APX的母公司——宝泽金融集团首席执行官王人庆先生表示,预计今年年底前,将有10家公司借助APX这个交易平台上市,这也将成就他的另一大目标,以澳币和人民币两种货币进行股票交易结算。王人庆先生的核心战略之一,就是打造人民币的海外离岸市场。

APX亚太证券交易所正是瞄准了中国数量巨大的私人投资者,他们手握财富,对投资澳洲欣欣向荣的矿企和农业有着极大的兴趣,而APX正好构筑了连接这两者的桥梁。同时,APX也将为众多资本雄厚、前景看好的中资机构在澳洲上市并登上国际融资舞台,提供最便捷的通途。

“在很多中国投资者眼里,澳大利亚是通往西方资本市场的大门”。王人庆先生强调:“和其他所有投资人一样,中国投资者喜欢在他们用起来得心应手的平台上进行交易,他们了解并熟悉这个平台,这里用母语进行交易结算,公司的情况他们也一清二楚,最理想的状态是,通过这个平台,中国投资者用人民币进行交易”。

澳洲政府为了把悉尼打造成像伦敦或香港这样的国际金融中心,对股票交易市场持开放态度,这意味着这个市场上从来不缺乏竞争者。自去年起,澳洲主要的股票交易所ASX Ltd. (ASX.AU), 受到了来自野村证券Chi-X的直接挑战,后者宣称它在澳洲的市场份额稳稳超过3%。

ASX对于APX进入其一家独大的证券领域不置可否,只是引用了其首席运营官Elmer Funke Kupper 最近的讲话, 其中提到了其他证劵交易机构的竞争对澳洲股票市场产生的“重要”影响,他认为这样的竞争对于ASX总体收益的影响是“适度的”。

拥有ASX股份的悉尼怀特基金管理公司的运营总监Angus Gluskie则表示:“要建立一个交易量巨大、长期运营的证券交易所绝非一日之功”。“从APX的目标客户群来看,它不太可能会把ASX的现有客户抢夺过去” 。

长期来看,全新的APX亚太证券交易所60%以上的投资客户预计将来自大中华地区,APX亚太证券交易所已经在深圳全新打造的金融新区前海设立了办公室” 王人庆先生表示。
在亚太证券交易所首次公开募股(IPO)的企业将可以在中国与澳洲同时上市。一旦有足够的公司通过APX这个平台上市,亚太证券交易所还计划推出同时以人民币和澳币进行证券交易业务,从而成为澳洲首家提供双货币上市服务的证券交易所。

初期的人民币产品交易将在香港进行结算,但今年澳洲储备银行与中国人民银行之间签署了货币互换协议,这标志着在澳洲本地进行人民币结算的相关法律框架已逐渐成型,王人庆先生说。

“这意味着企业在澳洲上市将和在中国上市一样” ,他补充道。

近年来,人民币的地位在国际金融市场上日益受到重视,深圳市商贸通供应链管理有限公司(Shenzhen Trade Link Supply Chain Management Co.)欲在香港证券交易所首次以双货币形式公开募股的消息,使得人民币成为国际货币的前景更加明朗。

王人庆先生还表示,人民币证券的上市与交易系统,对想避免汇率风险的中国投资者,还有在和澳洲最大的贸易合作伙伴中国的贸易中想对冲交易风险的澳洲资源公司来说,具有极大的吸引力。

去年,FMG集团(Fortescue Metals Group)首次以人民币结算其铁矿交易。到目前,这种以当地货币结算交易的方法还没有被许多澳洲公司效仿。

2009年,中国大陆的纺织品公司洪良国际控股有限公司在香港证券交易所IPO募股冻结案事件严重打击了香港投资者对证券市场的信心。该公司只是近期不符合尽职调查的众多上市公司之一。 相比之下,澳洲更严格的监管环境对于亚洲公司和投资者来说将更具吸引力。

亚太证券交易所表示,为了尽可能减少公司在全新交易所上市的风险,交易所将执行三重尽职调查程序。负责该程序的三种机构分别是保荐机构(包括中国发展银行的信评机构)、经纪公司(包括Austock Securities)、还有APX亚太证券交易所在中国和亚洲其他地区的调查小组。

“之前,二线交易所吸引的大多都是未能达到ASX上市标准的公司,这些公司拥有较高的风险和较低的风险应对能力。” White基金的Gluskie先生说:“ 交易所的成功与否,将部分取决于能否吸引质量较高的公司上市。”

在悉尼周四的股票交易中,ASX的股票上涨1.2%至$29.80,大致符合澳大利亚的基准股票指数的涨幅。

–Yvonne Lee and Prudence Ho in Hong Kong contributed to this article

来源: The Wall Street Journal Blog / Deal Journal Australia